На початку січня я звернувся до ChatGPT з проханням порекомендувати найкращі акції індексу S&P 500 для купівлі у 2025 році. Штучний інтелект запропонував три високоякісні компанії з синьою фішкою: Microsoft, Nvidia та Visa.
У той самий день я оприлюднив свій власний список «топ-3 акцій S&P 500 для інвестицій у 2025 році», до якого увійшли Amazon (NASDAQ: AMZN), Axon Enterprise та Uber Technologies.
Відкладений на пізніше огляд результатів за півроку не було проведено, тож наразі постає питання: чи випереджаю я алгоритм, або ж він продемонстрував перевагу? Давайте розглянемо факти.
Результати за майже дев’ять місяців
Представляємо підсумки прибутковості обох портфелів.
Вибір ChatGPT
| Акція | Початкова ціна (3 січня) | Поточна ціна | Повернення інвестиції |
|---|---|---|---|
| Microsoft | $423 | $511,46 | +20,9% |
| Nvidia | $144 | $178,19 | +23,7% |
| Visa | $314 | $337,37 | +7,4% |
| Середнє | +17,4% |
Мій вибір
| Акція | Початкова ціна (3 січня) | Поточна ціна | Повернення інвестиції |
|---|---|---|---|
| Amazon | $224 | $219,78 | −1,9% |
| Axon | $601 | $708,84 | +17,9% |
| Uber | $64 | $98,14 | +53,3% |
| Середнє | +23,1% |
Як видно, середня доходність мого портфелю становить 23,1%, що перевищує показник ChatGPT — 17,4%.
Для порівняння: індекс S&P 500 за цей період виріс приблизно на 13% (розрахунки не враховують дивіденди). Отже, обидва портфелі перевищують ринкові показники.
Чи залишаюся я прихильником Amazon?
Однією з очевидних рекомендацій чат-боту були Nvidia та Microsoft, які на сьогоднішній день відповідно посідають перше та друге місце за ринковою капіталізацією в індексі S&P 500 (раніше були на другому і третьому місцях).
Axon залишався порівняно невеликою компанією, а капіталізація Uber не перевищувала $150 мільярдів. Amazon в цьому наборі — найбільший гравець, однак він продемонстрував гіршу динаміку, відстаючи як від ринку у 2025 році, так і за п’ятирічним періодом (зростання всього на 41%).
Попри це, позиція Amazon залишається сприятливою завдяки:
- домінуванню у сфері електронної комерції та хмарних обчислень (AWS) у більшості західних країн;
- перспективам довготривалого зростання відповідних галузей.
Впродовж багатьох років компанія інвестувала всі вільні кошти у розширення, а нині активно вкладалася в розвиток штучного інтелекту (ШІ). Забезпечення цієї інвестиції викликає у деяких інвесторів побоювання, що може формуватися «бульбашка» у сфері ШІ, яка рано чи пізно може лопнути.
Втім більшість основних напрямків бізнесу Amazon здатні витримати подібні ризики:
- обсяг доходів AWS значною мірою сформований з послуг зберігання даних, мережевого обладнання та базових обчислювальних потужностей для державних і корпоративних клієнтів;
- велика частина хмарної інфраструктури є критичною для користувачів;
- напрямки електронної комерції/Prime та цифрової реклами залишаються стійкими трендами;
- Amazon посилено нарощує присутність у сфері цифрової реклами, що характеризується високою прибутковістю.
Якщо в майбутньому акції компанії продовжать відставати від ринку, керівництво, ймовірно, розгляне можливість викупу акцій, маючи значний фінансовий ресурс завдяки високій генерованій ліквідності AWS. Проте поки що цей механізм не було активовано.
Очікується, що у перспективі Amazon буде підвищувати ефективність електронної комерції, використовуючи передові роботизовані рішення для складів, а також автономні транспортні засоби та безпілотники для доставки.
Поки що рано робити остаточні висновки
Усі шість згаданих компаній мають певні ризики, зокрема через домінування в технологічному секторі. У разі можливого корекційного руху на ринку, схожого до того, що стався у 2022 році, обидва портфелі можуть тимчасово знизити прибутковість.
Варто врахувати, що обрані акції оцінювалися як перспективні для інвестицій на п’ять років, тож нині ще рано говорити про остаточні підсумки — попереду залишилось понад чотири роки, протягом яких ситуація може змінитися.
Тим не менш, представлені показники забезпечують підстави для подальшого уважного розгляду вибраних акцій, зокрема Amazon, що заслуговує на додаткову увагу серед цієї трійки.
