Ф’ючерси на американські фондові індекси впали, долар знизився, а світові ринки акцій демонстрували неоднорідну динаміку після початку роботи часткового призупинення діяльності уряду США в середу. Часткова зупинка федерального уряду викликає занепокоєння щодо можливих економічних наслідків за умови її тривалості, тоді як Вашингтон готується до потенційно тривалого політичного глухого кута. Це сталося після того, як законодавці не встигли домовитися про фінансування уряду до встановленого терміну.
Ринки акцій у Європі відзначилися значною волатильністю у середу вранці, відповідно до реакції інвесторів на новини зі Сполучених Штатів. Основні європейські фондові індекси розпочали торги здебільшого у негативній зоні, проте картина кардинально змінилася до полудня. За словами Руса Моулда, директора з інвестицій у AJ Bell:
– “Закриття уряду США викликало у інвесторів питання про подальший розвиток подій, спричинивши незначне коригування на європейських ринках акцій та послаблення ф’ючерсів на Уолл-стріт.”
У Лондоні FTSE 100 на початку денних торгів демонстрував позитивну динаміку, піднявшись на 0,7% через дві години від початку сесії, яку забезпечило стрімке зростання акцій фармацевтичного сектору. Водночас німецький DAX, який починав із падіння на 0,3%, згодом набрав більше 0,3%, аналогічну тенденцію показав і французький CAC 40. Іспанський IBEX 35 протягом полудня знизився приблизно на 0,2%. У той час ф’ючерси на індекси США залишалися здебільшого в мінусі: S&P 500 знизився на 0,5%, Dow Jones Industrial Average — на 0,5%, а Nasdaq — на 0,6%.
## Зростання інфляції в єврозоні у вересні
Варто відзначити, що динаміка європейських фондових ринків також була обумовлена свіжими даними щодо інфляції в єврозоні, які свідчать про зростання цін на 2,2% у вересні. Це трохи вище цільового рівня Європейського центрального банку (ЄЦБ), що становить 2%, при тому що інфляція утримувалася на цьому рівні протягом трьох попередніх місяців. Базова інфляція залишилася стабільною на рівні 2,3%, незважаючи на трохи підвищену вартість послуг.
Погляд на майбутнє залишається незмінним і свідчить про поступове зниження інфляції завдяки таким чинникам, як:
1. Охолодження зарплатного зростання.
2. Низькі ціни на енергоресурси.
3. Зміцнення євро.
4. Контрольований попит зі сторони споживачів.
Про це повідомив Ріккардо Марцеллі Фабіані, старший економіст Oxford Economics. Він додав, що вересневе зростання інфляції лише посилить переконання ЄЦБ у необхідності подальшого послаблення монетарної політики, додавши, що “тільки суттєвий сюрприз у рівні інфляції може спонукати до зниження облікової ставки до кінця року”.
## Вплив призупинення роботи уряду США на фондові ринки
Попри очікуване уповільнення торгової активності через призупинення роботи уряду США, велика частина інвесторів утрималася від розпродажу активів. Це пояснюється такими причинами:
– Попередні випадки часткового закриття уряду мали обмежений вплив на економіку та фондові ринки.
– Поточні очікування інвесторів схиляються до повторення аналогічної ситуації.
– Аналітики сходяться на думці, що ринок ігнорує політичний шум та концентрується на фундаментальних економічних показниках.
Проте, тривале призупинення може завадити оприлюдненню щомісячного звіту про ринок праці у п’ятницю — критично важливого для інвесторів і Федеральної резервної системи індикатора стану американської економіки, що допомагає ухвалювати рішення стосовно подальшого зниження процентних ставок.
Оптимізм інвесторів залишається сталим, що забезпечує безперервне зростання американських фондових індексів із квітневого локального мінімуму. Цей позитивний настрій підтримують очікування:
– Торгові тарифи, запроваджені президентом Дональдом Трампом, не зірвуть глобальну торгівлю.
– Федеральна резервна система здійснить кілька кроків зі зниження процентних ставок для підтримки уповільненого ринку праці.
Водночас у вівторок надійшли різноспрямовані дані про стан американської економіки. Зокрема:
– Опитування Conference Board продемонструвало, що споживацька впевненість не досягає прогнозів економістів, багато респондентів відзначили занепокоєння станом ринку праці та упертою інфляцією.
– Інший звіт свідчить про те, що ринок праці залишається у режимі «низьких наймів і низьких звільнень»: кількість вакансій на кінець серпня була приблизно такою самою, як і місяцем раніше. Ринок очікував помірковані показники, достатні для подальшого зниження ставок ФРС.
Центральний банк вже провів своє перше зниження ставки у поточному році, а в планах на цей рік — додаткові кроки у цьому напрямі.
## Державні облігації, золото та нафта
Призупинення роботи уряду США не мало істотного впливу на доходності американських державних облігацій, які злегка зросли на відкритті європейських ринків. Це можна пояснити тим, що таке призупинення було очікуваним і прогнозується його нетривалий характер.
У той самий час золото встановило новий рекорд, досягши $3 918,80 за унцію до полудня за європейським часом.
Ціни на нафту відображають певні побоювання:
– Американська еталонна нафта втратила майже 1% і коштує $61,75 за барель.
– Brent, міжнародний стандарт, опустився на 0,9%, до $65,44 за барель.
Валютні курси показали такі зміни:
– Долар США знизився до 147,13 японських єн зі 147,94 єн.
– Євро піднявся до $1,1745 із $1,1734.
– Фунт стерлінгів трохи зріс і нині торгується на рівні $1,3470.
## Динаміка ринків акцій у Японії та інших країнах Азії
В Азії індекс Nikkei 225 у Японії зафіксував падіння на 0,9% після оприлюднення даних Банку Японії (BOJ), які продемонстрували незначне покращення настроїв серед провідних виробників. Результати квартального опитування Tankan підвищили ймовірність того, що центральний банк підвищить основну облікову ставку задля стримування інфляції, що тривалий час перевищує цільове значення близько 2%.
Крім того, на японський ринок впливає політична невизначеність: правляча Ліберально-демократична партія повинна обрати нового лідера та прем’єр-міністра для заміни нинішнього очільника уряду Шігеру Ішаби на цьому тижні.
Ринки материкового Китаю закриті у період із 1 по 8 жовтня у зв’язку з національним святом. В інших азійських країнах спостерігаємо таку динаміку:
– Південнокорейський індекс Kospi зріс на 0,9%.
– Тайванський Taiex додав 0,6% завдяки активному попиту на акції, пов’язані з напівпровідниковою галуззю.
– Австралійський S&P/ASX 200 знизився менше ніж на 0,1%.
– Індуський індекс Sensex зріс на 0,6%.
